政策趋势,大逆转!

一系列重磅刺激政策,砸得人头晕目眩。

继一行一局一会之后,9月26日,政治局会议召开,又释放出一系列经济刺激的信号。

单从会议本身判断,这次全面的经济刺激政策,就非同寻常。

据外媒报道,一行一局一会的政策,是紧急研究了两天,周末,然后公布的一系列重磅政策。

这次的政治局会议也非同寻常,因为按照惯例,聚焦经济的会议会在4月末、7月末和11月末才会召开,而这次9月末就召开了,说明也是临时安排的会议。

紧急召开会议这个异常行为,以及出台的一系列重磅政策都说明:趋势,确实要变了。

跳出一些常见的政策,比如放松货币、放宽财政,加快发债等等,我们重点看一下趋势性的逆转迹象:

1、罕见提出:要促进房地产市场止跌企稳;调整住房限购政策;

以前我们的政策用语,基本上都是“适时调整优化房地产政策”、“因城施策”、“消化存量住房”等等。

现在给出了新的政策方向:调整住房限购政策。

现在全国除了北京和上海核心区域,其他地区早就取消了限购政策。

因此可以预计,北京和上海核心区域的房子即将取消限购。

另外,本次会议还提出了一个新的目标:要促进房地产市场止跌企稳。

这种提法,以前在会议中相当罕见,尤其是针对房地产领域。

楼市下跌引起的问题,确实得到了上面的重视,而且上面表态了,希望地产止跌企稳。

所以,如果地产持续下跌,那么救市的政策会一直加码。

比如,全面取消限购,购买多套房跟首套房政策一样。

换句话说,以前限制炒房的政策,将全部取消。虽然“房住不炒”并未废除,但是从政策看,以后可能将允许炒房了。

从今天的市场表现来看,房地产板块午后狂飙,万科A涨停;相应地,白酒板块也跟着起飞。

这些都是建立在房地产政策大放松的预期之上。

我们如何看待这个事情呢?

可以参与资本市场,但是参与楼市要谨慎,因为根据国际经验,楼市信仰破灭之后,下跌趋势都是以10年为单位。

2、罕见提出:要帮助企业渡过难关,进一步规范涉企执法、监管行为。

这个表述的针对性非常强,而且跟以往的大趋势截然相反。

最近两年,各地的土地财政基本上都歇菜了,但是财政支出又是刚性的,那么缺钱怎么办?

很多地方的选择,要么加大对老百姓的罚款,要么加大对企业的罚款。

但是本地又没有企业,或者本地企业没钱怎么办?那就去搞外地的企业。

“远洋捕捞”这个词就火了。

因为只要本地的老百姓使用外地企业的产品,只要本地的老百姓报案了,那么他们就可以去外地抓人。

这严重影响了企业的正常运转,以及严重打击了企业家信心。

于是,本次会议明确:进一步规范涉企执法、监管行为。

注意,“规范……监管”,这种说法太陌生了。

因为从2015年以来,我们各领域基本上都全面进入了严监管周期,各政策文件口径都是“加强……监管”,而“规范……监管”实在太罕见了。

这也说明,从政策文件上,确实体现了对民营企业的呵护。

但是还是那句话,民营企业要的不是什么利益倾斜,而是安全感。

这个政策能改变企业家缺乏安全感的现状吗?

3、罕见:让利于民。

本次会议原文:加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶;要加强低收入人口救助帮扶。

再结合前两天的政策:降低存量房贷利率,平均降幅0.5%;

民政部、财政部联合部署在新中国成立75周年之际,向特困人员、孤儿等困难群众发放一次性生活补助;

发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见指出,提高劳动报酬在初次分配中的比重,加强对企业工资收入分配的宏观指导。

这跟以前确实不一样了。

让利于民,重视老百姓,呵护消费者信心,是我们一直呼吁的重点。

最近一连串的政策,也确实跟我们一直呼吁的点相吻合,这其实代表了经济发生思路的重大变化。

经济逻辑是:

1、现在面临的是供给过剩,最大的问题是需求不足;2、内循环的经济模式,由“世界工厂”转为“世界市场”,老百姓角色由生产者转为消费者;3、经济增长由投资拉动转变为消费驱动;……

这些都要求:让利于民。

让利于民绝对是一件好事,而且是未来的大势所趋。但是,我们需要注意的是什么呢?

国家对老百姓补助的时候,得确保补助到位,让钱真正到需求的人手中,不能被有关系的人半路截胡,也不能被基层组织半路截胡。

另外,补助政策要尽可能合理,比如补助范围尽可能大,补助额度可以适当降低,不能只是为了树立典型案例。

因为相对于其他周边农村人口来说,现在的贫困户、低保户的补助确实很高,这使得谁拿到贫困户或低保户名额,谁就一跃成了当地的上层,比如低价分保障房、看病高额报销、每月高保障等等。

当然,这个补助确实也不高,但是由于周围人收入太低了,保障太少了,贫困户、低保户稍微得到一丁点儿政策利好,他们的经济状况就立马翻身了。

最后,尊重劳动者,保障劳动者的权益,国家要带头做榜样。

比如,在法定假期放假的时候,调休别这么恶心人,实实在在地多给老百姓放几天假。还有考公的时候,取消35岁年龄门槛等等。

不能把呵护劳动者权益的任务全押到企业身上,否则企业成本太高,自然难以为继。

4、罕见提出:产业西迁。

这次政治局会议上并未提产业西迁的事情,但是《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》提及了:引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移。

其实,我们早在2023年4月份的《别让低端产业跑了》文章中就提出了类似观点:我国地域宽广,地区发展不平衡,广大中西部地区需要所谓的“低端产业”。

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我们在《高层首次提“低端产业”:不能退出 不许外逃!》文章中,详细讲了为何需要低端产业,产业西迁的意义,以及产业转移至东南亚不合理。

问题是什么呢?

大家思考一下,同样的薪资水平,为啥沿海企业“淘汰”的产业,宁愿去东南亚,也不愿去中西部地区呢?

营商环境。

实事求是的讲,北方地区、中西部地区的营商环境跟长三角和珠三角天壤地别,而且营商环境的趋势是变差的,尤其是在财政收入大幅下滑的大背景下。“扶持一个企业我没本事,搞垮一个企业太容易了”。

所以,我们需要超越经济层面的大调整,这样才不会让产业西迁停留在口号上。

对照一下,“振兴东北”,这句口号提了几十年,也砸了数万亿的资金,但是仍然没什么实质性变化。

最后,跳出政策,分享一下我们这个社会规律:

没有什么一成不变,没有什么是铁律,有的只是实用主义。

没有什么一盘大棋,没有什么精细布局,有的只是不得已。

以前无论是没有认识到经济问题的严重性,还是由于外部环境的制约不敢放开手脚,现在的情况变了。

趋势转变为:刺激经济,不计成本地刺激经济。

接下来一个关注点是:通胀。