人民币汇率走贬,支撑动力仍存

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01国庆长假结束后,人民币汇率出现较明显波动,10月8日人民币对美元中间价报7.0709,创2022年5月6日以来最大贬幅。

02由于美国非农就业数据好于预期,美元指数走高,推动人民币对美元汇率被动贬值。

03另一方面,日本新任首相石破茂意外放鸽,同时欧洲经济持续疲软,引发欧元大幅走软,推动美元反弹。

04专家表示,人民币对美元汇率波动主要受国际环境影响,短期内人民币有望保持在均衡区间运行。

05然而,市场需回归汇率中性,避免汇率波动潜在风险。

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北京商报讯(记者 岳品瑜 董晗萱)国庆长假结束后,人民币汇率出现较明显波动。10月8日,人民币对美元中间价报7.0709,前一交易日中间价报7.0074。人民币中间价调贬635个基点,创下了2022年5月6日以来的最大贬幅。

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截至10月8日16时30分,离岸人民币对美元汇率报7.0542,日内振幅0.54%;在岸人民币对美元汇率报7.0535,较上一交易日贬值379个基点。

就在国庆长假期间,离岸人民币的走贬同样引发了市场关注,一度由7.0左右下行至10月4日的7.1附近。

消息面上,10月4日,美国公布的非农就业数据显示,9月非农就业人口增加25.4万人,远超预期的15万人。美国的失业率也低于预期,交易员普遍取消了对美联储11月降息50个基点的押注。受此影响,美元指数走高,突破102大关。

另一方面,日本新任首相石破茂意外放鸽,同时欧洲经济持续疲软,9月PMI普遍走弱,部分欧央行官员改口表示不排除10月降息,引发欧元大幅走软。非美货币的走弱,推动美元反弹,美元指数大幅回升至102.5附近,形成与商品价格共同走强的避险特征。

在分析人士看来,人民币对美元汇率有所回落,主要影响因素更多来自于国际环境。正如东方金诚首席宏观分析师王青表示,长假期间,主要受日本新政府表示“目前没有进一步加息的环境”等影响,美元对日元大幅升值,带动美元指数显著上行。由此,10月8日人民币中间价大幅下调,属于美元指数大幅上行导致的人民币对美元汇率被动贬值,并不代表人民币出现内在贬值压力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华同样解释道,“节后首个交易日人民币走贬,主要是近一段时间人民币汇率对美元快速走升的一个合理调整”。

回顾9月,人民币汇率走势平稳,呈震荡上升态势。受美联储超预期降息影响及人民银行降准降息“组合拳”的利好释放,人民币汇率在9月末走出一波强势升值,离岸人民币更是一度破7。9月30日,在岸和离岸人民币汇率收盘价分别为7.0156和7.0066,创下近三个月以来的最高值。

虽然经历长假之后,在岸、离岸人民币出现波动,但在分析人士看来,“被动贬值”下人民币汇率稳定仍有坚实支撑。

展望下阶段,王青指出,事实上受9月24日稳增长政策发力推动,汇市情绪受到提振,人民币汇价正在得到更为有力的支撑。未来一段时间伴随稳增长政策持续加力,四季度经济增长动能趋于改善,人民币有望延续近期的强势状态。其中,代表整体汇率水平的CFETS等三大一篮子人民币汇率指数也将保持升势。整体上看,下一步人民币会继续保持和美元反向波动的格局,脱离美元走势大升大降的可能性依然很小,这对有效防范外部风险具有重要意义。

“接下来从内外环境看,人民币面临的环境依然偏有利,预计人民币有望保持在均衡区间运行。”周茂华也说道,近日国内宏观政策再度加力提效,经济复苏前景持续改善,外贸保持韧性;市场信心逐步回暖,人民币资产估值低位,海外政策转向,有望带动资本趋势流入。人民币短期破7可能性存在。

但周茂华同时提示,整体看,目前各主要经济体经济、政策继续分化,美国大选、地缘冲突仍然存在较大不确定性,加之金融市场波动等,预计接下来全球外汇市场波动剧烈。市场主体需要回归汇率中性,避免汇率波动潜在风险。