内容提要：
要看透中国制造业的本质，我们首先需要了解两个典型案例。一是特朗普大肆宣传的《上帝保佑美国》圣经，由中国印刷厂廉价印制。二是美国的科技公司，助力台积电三季度营收飙升39%。大家从这两个案例中能够观察到什么？中国仍然能够融入美国供应链的，主要是低端的传统制造业。美国在先进制造业方面拥有绝对领先的优势。传统制造业可替代性强，可转移性高。规模多大的传统制造业，都不能代表制造业的竞争能力。优化制造业结构，出路在于提高个人收入。
今年前8个月，衡量国内需求的中国社会消费品零售总额仅增长3.4%，商品房销售额下降23.6%，但衡量国内供给的制造业产出增长了6.1%。我们很多人没有从中观察到严重的供给过剩，还以制造业产值占全球的30.5%，成为世界工厂而沾沾自喜。
如果我们看透了中国制造业的本质，就能了解我国GDP价格缩减系数一年多来持续下降的原因，以及我们不断超越自身需求加速制造业投资的巨大风险。
要看透中国制造业的本质，我们首先需要了解两个典型案例。
一是特朗普大肆宣传的《上帝保佑美国》圣经，由中国印刷厂廉价印制。
10月9日美联社报道称，3月28日，特朗普在其Truth Social平台上发布的一段视频中宣布，他与乡村歌手李·格林伍德合作兜售圣经。他敦促观众购买圣经，称其灵感来自格林伍德的民谣《上帝保佑美国》（God Bless the USA）。这本圣经的内容，包括美国宪法、独立宣言、权利法案和效忠誓言的副本。
特朗普在多次强调说：“这本圣经提醒我们，我们必须将制造业带回美国，让美国再次伟大”。
正在发售的这本售价 59.99 美元的圣经版本，还纪念了 7 月 13 日在宾夕法尼亚州暗杀特朗普的未遂事件。特朗普的名字出现在封面上，上面写着“上帝干预的那一天”。这句话看来是在圣经出版后由印章盖上的。特朗普周六表示，他的潜在刺杀者没有“靠上帝的手和上帝的恩典”成功。
有趣的是，美联社在报道中称，这本被特朗普频繁推荐给成千上万美国人的《上帝保佑美国》圣经，是由特朗普一再指责窃取了美国工作和从事不公平贸易行为的国家--中国印刷的。
美联社查阅的全球贸易记录显示，杭州的一家印刷公司在2月初至3月底期间分三批向美国出口了近12万本《上帝保佑美国》圣经。
根据 Panjiva 和 Import Genius 数据库的信息，这些交付的特朗普圣经被贴上了《上帝保佑美国》的标签。由杭州的一家“定制圣经书籍制造商”印刷公司 New Ade Cultural Media 印刷，它们被出口到美国阿拉巴马州的一家Freedom Park Design公司。
根据使用海关数据跟踪进出口的数据库，这三批独立货物的估计价值为 34.2万美元，即每本圣经的印刷成本不到 3 美元。而特朗普向其支持者出售这本圣经的最低价格为 59.99 美元，潜在销售收入约为 700 万美元。
更离谱的是，如果购买者要求签上特朗普的名字，则直接飙到每本1000美元。
二是美国的科技公司，助力台积电三季度营收飙升39%。
10月9日彭博社报道称，当天台积电公布的第三季度销售收入增长了 39%，超出预期，这是 AI 芯片需求的好兆头，缓解了人们对人工智能硬件支出开始缩减的担忧。
台积电三季度销售额为 7597 亿新台币，约合236 亿美元，超过了平均预测值 7480 亿新台币。这家全球最大的半导体代工企业将于下周四披露其完整业绩。
台积电是全球人工智能开发支出激增的关键公司之一，生产训练人工智能所需的尖端芯片。自 2020 年以来，它的销售额翻了一番多，ChatGPT 的开创性推出，引发了一场争夺 Nvidia 硬件用于 AI 服务器的竞赛。台积电好于预期的表现可能会强化投资者的观点，即随着企业和各国争夺新兴技术的优势，人工智能支出将保持高位。
更重要的是，从台积电飙升的业绩中我们可以观察到，英伟达、苹果、Qualcomm 和 MediaTek等一众美国科技公司，是台积电超预期业绩的重要推手。台积电现在一半以上的收入来自高性能计算，这是由 AI 需求驱动的。与此同时，它仍然是 iPhone 处理器的唯一制造商。
台积电目前占据了全球5纳米制程芯片三分之二以上的市场，其余由三星和intel瓜分。
来自苹果、英伟达、英特尔等美国企业的强劲订单，让台积电的先进制程芯片产能供不应求，因此台积电最近两年先后在美国投资650亿美元建造了三个芯片工厂，专门生产5纳米和2纳米芯片。其中Fab 21厂8月份已经试产，良率超预期。因此台积电还获得了白宫116亿美元资金的支持。
而全球最大的电子产品合同制造商， iPhone的最大组装商、Nvidia 的主要服务器组装合作伙伴，鸿海董事长10月8日告诉彭博，该公司正在墨西哥投资建设全球最大的英伟达GB200芯片制造工厂，以满足对下一代 Blackwell 芯片的“疯狂”需求，这与英伟达首席执行官黄仁勋本月早些时候的类似言论相呼应。
据悉，GB200是基于英伟达新一代人工智能（AI）芯片架构Blackwell的超级芯片。
大家从这两个案例中能够观察到什么？
第一、中国仍然能够融入美国供应链的，主要是低端的传统制造业。
多年来，特朗普一直严厉批评北京是美国经济成功的障碍，在担任总统期间对中国进口商品征收高额关税，并威胁如果他再次当选，将采取更严厉的措施。但为了压低印刷成本，扩大售书利润，特朗普授权的承办商还是选择了中国的印刷厂。
而中国传统制造业低廉的价格，是中国制造业能够拿到这张订单的唯一优势。
在回答美联社关于特朗普圣经为何没有在美国印刷的问题时，俄克拉荷马州教育部发言人丹·伊塞特（Dan Isett）称，美国“有数百家圣经出版商，但中国是成本最低的圣经生产国，因此特朗普认可的版本在那里印刷并不奇怪”。
在2024年7月5日国务院新闻办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部透露，我国是制造大国，2023年制造业增加值占GDP比重26.2%，占全球比重约30%。传统产业主要包括石化化工、钢铁、有色、建材、机械、轻工、纺织等，这些产业的增加值、营业收入、利润、用工人数等主要指标占全部制造业的80%左右，是制造业发展的基本盘。
第二、美国在先进制造业方面拥有绝对领先的优势。
先进制造业是相对于传统制造业而言，指制造业不断吸收电子信息、计算机、机械、材料以及 现代管理技术等方面的高新技术成果，并将这些先进制造技术综合应用于制造业产品的研发设计、生产制造、在线检测、营销服务和管理的全过程，实现优质、高效、低耗、清洁、灵活生产，即实现信息化、自动化、智能化、柔性化、生态化生产，取得很好经济收益和市场效果的制造业总称。
目前，半导体产业是先进制造业中的引领性行业。而7纳米以下的先进制程芯片制造业，又是半导体制造业的王者。
美国的科技公司助力台积电营收飙升39%，和富士康为了英伟达在墨西哥投资建厂的案例，告诉我们，在决定未来的先进制造业方面，美国处于供应链顶端，美国的设计、制造能力在全球遥遥领先。
但美国在先进制造业领先的优势，不是成本足够低，而是其科技创造能力、科技引领能力足够强大，强大到引领了人类技术的发展方向。
第三、传统制造业可替代性强，可转移性高。规模多大的传统制造业，都不能代表制造业的竞争能力。
众所周知，随着近岸外包、友岸外包和分散投资风险概念在跨国公司中的流行，我国的传统制造业这几年一直在向越南、印度、墨西哥等地转移。也因为如此，在美国的进口商品中，来自中国的占比疫情以来一直在下滑，而来自墨西哥、印度、越南的占比一直在增长。我们在美国最大进口国的排名，已经被墨西哥、加拿大取代。
第四、优化制造业结构，出路在于提高个人收入。
减少对传统制造业的投资，减少对先进制造业的投资浪费，将节省出来的投资款项用于提高个人收入，增强国内的消费能力，是化解我国传统制造业供给能力过剩的必由之路。
也只有提高个人消费能力与国内消费水平，才能通过需求来市场化引导我国先进制造业的发展壮大。
【作者：徐三郎】