10月12日消息，根据摩根士丹利分析师周四发布的报告称，未来一整年的Blackwell GPU 供应量已经售罄。这类似于几个季度前 Hopper GPU 供应的情况。因此，预计英伟达明年有望将获得更高的AI芯片市场份额。
据了解，摩根士丹利的分析师 Joseph Moore 在与包括首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在内的英伟达管理层会面后了解到，Blackwell GPU未来12个月的产能已经被预定一空。这意味着现在下订单的新买家必须等到明年年底才能收到货。
Moore在给客户的一份报告中指出，英伟达的传统客户（AWS、CoreWeave、Google、Meta、Microsoft 和 Oracle 等）已经购买了英伟达及其合作伙伴台积电在未来几个季度将能够生产的所有 Blackwell GPU。
如此压倒性的需求可能表明，尽管来自 AMD、Intel、云服务提供商（自研AI芯片）和各种小型公司的竞争加剧，但英伟达明年的AI芯片市场份额将会进一步增长。
英伟达的产品路线图似乎没有重大变化，所有迹象都表明其业务表现“强劲”，未来需求有很高的能见度度。“我们仍然认为，英伟达可能会在 2025 年真正获得更多的 AI芯片的市场份额，因为定制芯片的最大用户对于Blackwell GPU需求增长表明，明年将会看到英伟达AI解决方案销售的急剧增长，我们本周听到的一切都强化了这一点。”
此前由于英伟达的封装存在需要重新设计的问题，因此英伟达面向 AI 和 HPC 的 Blackwell GPU 量产出现了轻微的延迟，但显然这并未影响市场对这些芯片的旺盛需求。
摩根士丹利报告称，Blackwell GPU第一个版本存在功能性问题，但产量很低，问题大多是在封装后发现的。因此，带来了晶圆上芯片衬底和 HBM3e 的损失损失，而这两者都供不应求，这使问题更加复杂。然而，这些问题正在得到解决。
现在英伟达的 Blackwell GPU的封装问题已经得到解决，它们都是使用台积电的 CoWoS-L 封装，目前台积电 CoWoS产能也在快速增长。最重要的是，HBM3e 的供应问题也将得到缓解，因为英伟达表示，它“非常有信心”使三星有资格成为其第三家HBM3e供应商。
值得注意的是，Mooer在之前的报告中就曾表示，他们非常确信英伟达在2025年一季度将获得数十亿美元的 Blackwell GPU销售收入。在最新的报告中，Moore再度确认了这一看法，并表示目前Blackwell GPU产量的增长也似乎“相当强劲”。
编辑：芯智讯-浪客剑