【摘要】储能产业厮杀激烈，强者稳立潮头的同时，总有几匹“黑马”闯入，战绩亮眼。
2023年PCS供货量榜单上，老牌强者南瑞继保龙头位置稳定，而位列六位、七位的许继和株洲中车时代电气则是两匹最大的“黑马”。
于此同时，制氢电源市场逐步火热。阳光氢能、中车时代电气、南瑞等企业斩获大订单；许继电气、南都电源、福瑞电气等开始布局制氢电源赛道。
几十载栉风沐雨，电力国央企出彩背后，隐藏什么样的逻辑？
以下是正文：
南瑞、时代电气、许继的崛起，离不开背靠大型国央企这一关键，能源行业的中高压之下，市占率是发展底盘。
老牌国央企如何稳住底盘，持续超车？
01
电力国央企PCS端成绩亮眼
据中关村储能产业技术联盟（CNESA）公布的2023中国储能PCS提供商出货量Top10名单，南瑞继保、许继、株洲中车时代电气在国内外市场表现向好。
其中，国内市场许继、时代电气、南瑞继保依次包揽第6-8名，海外市场南瑞继保位居第三，时代电气位列第九。三家国央企在榜单中实力依然相对稳定。
据统计，2023年内，各大央企发电集团共发布了25批次集采，合计采购储能系统超36GWh，储能电池24GWh，储能PCS合计超4.8GW。
集采中有104家企业入围中标候选人榜单，储能系统集成企业的数量实现暴增，市场竞争极为激烈，宁德时代遥遥领先，比亚迪、许继电气、海博思创、阳光电源、中车株洲所等入围候选超过10次。
图源：北极星储能网
2023年有7家企业中标央企集采的总规模超过1GWh。
在PCS端，汇川技术、中电电气都获得1GW左右订单，科华数能、许继电气分别获得超600MW以上订单。
图源：北极星储能网
目前，我国的储能发展主要集中在电站和大型储能领域，需要央企进行宏观调控，平衡各地用电需求，并结合民营企业的技术与市场活力，推动储能产业全面平衡发展。
借助当前东风，南瑞、时代电气、许继等的发展成绩，实际也是我国储能国央企的缩影，储能市场竞争格局中，国央企正受到更多支持而拥有更高的影响力。
02
高压开新能的优势所在
基于国央企储能厂商的本征优势，其本身拥有更多获取资源的能力，但实际最重要的是对于电网机理和运行机制的独到理解，以及强大的电网仿真能力，这与国央企的可触及资源密切相关。
南瑞继保
1995年创建，最开始的班子就是沈国荣原来所在的微机继电保护课题组。
南瑞继保专业从事电力保护控制及智能电力装备的研发和产业化。其企业发展史，也是我国电网保护技术的发展历史。
长期服务于电力行业的南瑞继保对电力系统运行机理有着深刻理解，也因此很早就意识到储能具备电源、负荷灵活可控的双重特性，这对后续的储能体系建设有很大帮助。
从实验室到企业，创立近三十年的南瑞继保继电保护产品在220kV及以上电压等级的国内市场占有率近40%。公司储能变流器累计出货量超过10GW，直流侧超3GWh，构网储能国内市场占有率接近90%。
近十年来公司营业收入复合增长率达到14.3%，利润水平保持稳步增长。
中车时代电气
脱胎于中车株洲电力机车研究所，始终坚持交通与能源双轨并行。
稳定业绩的背后在于，其是高铁和地铁等轨道交通设备的重要供应商。且已掌握IGBT全线技术，并实现了全电压覆盖，直供国家电网。
从数据层面来看，2023年株洲中车时代电气营收217.99亿元，同比增长20.88%。作为全球第一大轨道交通装备供应商，轨交装备业务企稳回升，营收高达129.09亿元，大单“钉子户”名不虚传。
新兴装备业务领域，23年公司营收达87.32亿元，同比增长69.64%，其中功率半导体和新能源电驱动下半年实现超50%的增长，需求带动作用明显。
许继电气
我国最早具备自主设计继电保护产品能力的企业，拥有多年研发制造经验以及多场景电网应用经验。背靠电气装备集团，背景深厚。
作为承接电网相关设备研发生产制造的核心企业许继旗下公司，其更大的优势在于深耕多年的电力电子技术储备，以及基于电网业务的强大仿真能力。这意味着，其对如何抑制低频振荡、理解电网机理等经验较足。
从财务数据来看，2024年一季度，公司实现营业收入28.09亿元，净利润2.37亿元，增幅高达47.39%。此外，公司的毛利率和净利率分别提升至18.27%和9.38%，相较于上年同期的13.64%和5.73%有大幅改善，降本增效成果明显。
许继是当前储能PCS主要玩家之一，数据显示，2023年，许继电气PCS产品出货量超4.5GW，收入同比增长268%。有机构预测，2024年许继或将实现PCS收入翻番。
03
宏观政策发力储能产业
国央企杀出重围背后，一个核心的变化是储能产业的宏观政策发力。
据统计，截至2024年7月，已累计发布约2200余项储能政策。2024年1-7月，新增发布政策497项，是去年同期的1.6倍。
根据《2024年储能抢占制高点发展蓝皮书》，2024年一季度中国新型储能项目装机规模达到13.05GW/32.19GWh，电网侧储能继续发挥核心作用，装机占比高达63.3%；发电侧储能占比稳定在29.5%，以风电、光伏配套储能为主；用户侧储能占比7.2%，工商业储能占据主导地位。
未来，电化学储能技术将显著提升，固态电池技术有望为储能产业带来颠覆性变革，混合储能技术与新型储能技术的发展为储能系统降成本、多元化添砖加瓦；储能产业链逐步完善，产能规模持续扩大，预计到2029年，全球储能电池产能将达到1000GWh以上。
在政策支持力度持续加大、市场机制逐步完善、储能标准体系渐趋建立的现阶段，储能行业内卷化成为必然，储能国央企代表性企业的大幅加码，可能会在一定程度上解决当前的阶段性内卷难题。
而在阶段性内卷难题的缓解后，未来市场仍需经历洗牌走出有质量的储能企业，国央企的发力也成为初步塑造产业格局的帮手，助力储能行业提升稳定性。
04
尾声
在储能竞争更为激烈的当下，国央企的发力给产业格局变化带来了另外一种可能。
现在是阶段性内卷，未来还是需要靠洗牌走出有质量的储能企业，国央企的发力也从这个角度影响了产业座次，提升了整个产业收束的稳定性。
在后储能竞争时期，市场可能需要更多懂电网运行、电网机理，拥有更多经验和资源的企业先发展起来，顺势带动整个梯队有序发展。