今晚,9月金融数据发布。
哨兵主要讲两点:
一是M2等数据超预期。
M2同比增长6.8%,超出市场预期的6.4%。
主要原因,是9月底一系列刺激政策的结果。
比如说,理财账户的资金回流到存款,然后存款又在转向证券账户,而证券客户的保证金,是计入到M2的,带动了M2增速的回升。
另外,居民新增短期贷款,从8月的716亿增长到了9月的2700亿,这其中,不排除有部分资金是借钱入市的。
上周,多家银行发布声明“信贷资金严禁进入股市”,自然不是无的放矢,应该是有部分资金这样干了,才会引起重视。
当然了,这个规模不算大。
刚有苗头就叫停了,所以风险可控,不必过度担心这个事儿。
二是央行的资产负债表。
这个问题,哨兵近期多次分析过。
咱们看一下今天披露的数据:
9月份,央行持有的国债总额由20311.26亿增加到了22613.79亿,增加了2302.53亿。
而官方承认的数据是,9月净买入国债2000亿元:
实际情况又多了302亿。
8月份的数据,是央行的资产负债表中的国债规模增加了5070.58亿,而官方只承认净买入了1000亿。
这中间的差值,到底是从何而来,没有一个解释,咱们也不好说。
但不管是何种原因,央行资产负债表中的国债快速增加,本质上就是在放水、在“以债为锚”进行放水!(这个道理,哨兵近期多次讲过)
这是中国十年来,进行的一次非常重大的变化。
2014年开始,中国开始了通过银行来放水的模式。
简单来说,央行对商业银行、政策性银行等其他存款性公司的再贴现、再贷款、逆回购操作和结构性货币政策工具,向银行投放基础货币,然后再由银行将资金投向全社会。
从结果来看,在这个过程中,资金其实最终主要流向的就是房地产相关的领域。
而从最近两个月开始,央行持有的国债规模,开始大幅增长。
这样的新放水模式,意味着,未来资金将主要通过财政部来进行分配,国家支持什么方向,就多给钱;相反,就少给,甚至不给。
所以说,未来咱们只能跟着财政部的指挥棒走!
这个问题很重要,后面再抽空详细整理数据、详细分析。
最后说两句今天的市场。
早盘一波三折,然后又全线反弹。
早盘跳水的过程 ,必然又有一批小散被吓的割肉出局。
反正吧,他们就是要反复的收割。
哨兵的观点不变:牛市还在,但咱们是玩不过镰刀们的,所以咱们不折腾