【解剖大盘】
昨日解盘谈到：“现在外部环境实在是太过复杂，有个风吹草动都会影响到港股市场”，今天两地市场均没有稳住，恒指全天弱势单边下行，收盘跌3.67%。
当前影响市场最大的是汇率，今日，人民币汇率持续走低，离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.12关口，日内跌超350点;在岸人民币兑美元汇率跌逾300点。北京时间10月15日凌晨，美联储最有影响力的高官之一、理事克里斯托弗·沃勒在最新的讲话中表示，美联储未来降息需要“更加谨慎”。沃勒暗示，未来降息幅度将小于9月份的大幅降息。这番表态进一步增加了美联储11月降息25个基点的概率。据CME“美联储观察”，美联储到11月降25个基点的概率为95.6%。同时，内地上日公布9月按美元计出口按年升2.4%，远低于市场预期;9月按美元计进口按年升0.3%，亦略逊市场预期。
美国总统大选进入白热化阶段，此前势头强劲的哈里斯被特朗普反超，不仅在博彩赔率上逆转，在7个关键摇摆州中的6个也都落后，进一步增添了变数。高盛报告显示，该行编制的押注共和党胜选的一篮子指数在近日飙升至历史新高，押注民主党胜选的一篮子指数持续下跌。根据预测市场Polymarket的押注，特朗普战胜哈里斯的概率已从9月底的大致持平上升至约55%。有一个佐证：特朗普媒体科技集团(DJT)大涨超18%，本月涨幅已近100%。人民币是对“特朗普交易”最为敏感的货币，空头借机发力。证券类作为旗手，再度被压制，如招商证券(06099)、广发证券(01776)跌超8%。
据知情人士透露，拜登政府官员已经在讨论：限制英伟达和其他美国公司向“部分国家”销售先进人工智能(AI)芯片，以限制它们的AI发展与能力。官员将重点放在波斯湾国家，这些国家对AI数据中心的需求越来越大，且有雄厚财力提供资金。原因是担心这些公司的产品可能会转移到中国。每次市场释放这类利空言论，首当其冲就是CXO类受到打击，康龙化成(03759)、泰格医药(03347)等跌超7%。
石油的前景也变得暗淡，欧佩克连续第三个月下调今明两年的石油需求增长预期，该组织姗姗来迟地认识到全球燃料需求放缓。欧佩克在其月度报告中表示，到2024年，全球石油消费量将增加190万桶/日，增幅约为2%，比此前的预测减少10.6万桶/日。国际油价收跌超2%，盘中一度大跌超5%。石油需求放缓背后反馈的是整体经济的疲弱，因此，今天不少消费类都走弱，如华润啤酒(00291)、中国中免(01880)、珍酒李渡(06979)等均跌幅都超8%。
另外，今天朝鲜半岛再度不平静，当地时间15日，韩国联合参谋本部公布了一段朝鲜方面进行爆破的视频。韩国联合参谋本部此前发布消息称，朝鲜于当天12时左右在朝韩军事分界线以北炸毁连接朝韩的京义线、东海线部分区间通路。近期半岛摩擦不断，多国部队进驻韩国，还有无人机进入平壤上空，挑衅动作频频。说实话，朝鲜算很克制的，什么时候忍受过这种挑衅，如果按照自己的想法早就要出状况了。外交部谈半岛局势：当务之急是避免矛盾进一步激化。咱们主打的是一个保持战略定力，就像以色列不断搞事想拖老美下场美国的态度一样。从市场的表现看，打肯定是打不起来的，因为港股的军工根本没反应，但不妨碍A股炒军工。有人说大盘就是这个原因下来的，这就不客观了，为何韩国KOSPI200还是涨的?主要问题还是出在汇率及大国博弈的层面。
中欧磋商到目前为止，磋商仍未达成双方均能接受的解决方案。汽车股持续调整。不过依然掩盖不了中国车企的光芒。为期一周的第90届巴黎车展14日开幕，上演了一场“中国秀”。零跑国际此次带来了首款全球化车型—零跑B10。根据计划，零跑汽车在未来三年每年至少推出一款新车进行海外销售。目前，零跑国际已“迈入”比利时、法国、德国、希腊、意大利在内的欧洲13国市场。何小鹏透露，2025年小鹏汽车(09868)的目标是进军全球超过60个国家和地区，并且成为中国中高端新能源品牌海外第一。未来十年，小鹏汽车将加速扩大全球“鹏友圈”，目标海外销量占到总销量的一半。同台发布的小鹏P7+，预售价格为20.98万元起，何小鹏在发布会第一时间晒出了预售成绩单——1小时48分钟订单突破3万台。问界M9、广汽埃安第二代AIONV、星海S7等车型完成车展首秀。欧洲搞贸易保护主义，最终是保护不了的，英国就很识趣，并没有跟随欧盟提高汽车关税。宝马CEO表示欧盟禁止燃油车“已不再现实”或将导致汽车行业“大幅萎缩”。
并购重组站上风口，"并购六条"发布后，首单过会项目出炉。甘肃能源(000791.SZ)披露公告：深交所并购重组审核委员会审议会议于2024年10月14日召开，甘肃能源发行股份购买资产的交易，符合重组条件和信息披露要求。此次并购重组项目获得受理的时间是2024年7月5日，两周后曾收到第一轮问询。直至2024年10月14日过会，这个重组项目从受理到过会历时101天。可见，A股并购重组项目的监管审核效率大幅提升。
港股市场今天汽车街(02443)闻风而动，在10月8日就爆发了一次，当天最高拉到了117.10元，然后熄火了三天，今天再度大涨75.87%。从2022年的交易量来看，公司是全国最大的二手车交易服务提供商。中国拥有庞大的二手车交易市场，其中也孕育了很多机遇，竞争也相当激烈，如途虎养车、瓜子、优信、人人车、京东汽车以旧换新平台等等。公司近三年来，汽车街的毛利率在60%左右波动起伏，分别为62.8%、60.9%及63.5%，而净利润率一路下滑至个位数，到2023年仅为1.9%，可见盈利能力下滑明显。唯一途径或许就是股权转让重组等才有希望。而知行汽车科技(01274)因智能前视一体机海外项目实现落地也涨15.67%。
香港特区行政长官李家超将于10月16日(周三)上午11点发表2024年《施政报告》，有消息称，李家超将在发表《施政报告》时宣布多项措施，巩固香港作为全球金融中心的地位。在2024年《施政报告》发布前，港股市场迎来了一波迅猛上涨，引起了全球投资者的广泛关注。楼市是香港经济重要部分，不能一潭死水，取消楼市“辣招”后，楼市交投活跃程度提高了，但楼价仍然处于较低水平，从较高位回落差不多三成，如何稳定楼价是重中之重。市场密切观望周三《施政报告》出台，观察有否明确的楼市措施出台，今天长江基建集团(01038)、新鸿基地产(00016)走势坚挺。
【板块聚焦】
据最新数据，得益于人工智能(AI)技术潮推高服务器投资，今年9月，韩国半导体出口金额为136.3亿美元(约合人民币965亿元)，创历史新高，同比上涨36.3%。10月前10天，韩国芯片出口额飙升45.5%，达到30.7亿美元。韩国芯片市场历来都被视为全球半导体产业链的“风向标”，韩国芯片出口以及库存数据预示着，在AI算力需求的刺激下，全球半导体市场的复苏势头有望进一步延续。根据SEMI的数据，在全球性的投资浪潮中，中国大陆的表现尤为突出。中国大陆在半导体制造设备的支出延续2023年的逆势增长，成为今年上半年唯一一个继续同比增加的地区，也保持着全球最大半导体设备市场的地位。2022年—2026年全球将有109座新增的晶圆厂，其中70多个在中国大陆。
国际半导体组织SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙表示，以AI(人工智能)、大数据激发出的巨大算力需求为代表，AI及相关应用、新能源汽车、先进封装等新兴产业的发展，将推动全球半导体产业在2030年前后实现10000亿美元的市场规模。
港股市场主要品种：中芯国际(00981)、上海复旦(01385)、华虹半导体(01347)、ASMPT(00522)。
【个股掘金】
中芯国际(00981)：获易方达科创50ETF举牌收入和产量将创历史新高
近日，中芯国际发布公告，易方达上证科创板50ETF增持公司境内股票961.62万股，增持比例为0.48%。上半年公司实现营业收入262.69亿元，同比增长23.2%;净利润16.46亿元，同比下降45.1%。
点评：中芯国际今年第二季业绩超出公司早前增长指引及市场预期，销售收入19亿美元，环比增长9%。其中，出货超过211万片8吋晶圆约当量，环比增长18%。公司在全球的市场份额为6%，高于2023年的5%，超越了格芯、联华电子，成为全球第三大芯片代工厂商。公司展望部分客户的提前拉货需求还在持续，因产能扩大致折旧逐季提升，产能利用率达81%，毛利率为13.7%。按指引今年二季度公司收入和产量将创历史新高。
从收入来源看，本季各地区业务贡献占比变化不大，中国区收入贡献较上季提升0.8%，占比达到了81.6%，美国区业务营收则有所收缩，欧亚区持平。晶圆销售收入仍为中芯国际主要营收来源，占总营收的93%，较上季的92.9%和去年同期的92.1%略微增加。公司表示，一季度收到了一些急单，但12英寸部分产线接近满载，无法完全满足所有订单，所以会优先保证与市场份额相关的急单，即手机等消费电子，同时在与客户协调后，将电脑、平板产品交付时间向后推迟，标准产品通常来说需求比较稳定。在价格方面，ASP每个季度会有下降，但不会那么快，其中12英寸产能满载的部分订单，价格会相对稳定。