由于精打细算的消费者转向亚马逊和折扣巨头Dollar General和Costco等在线零售商，Walgreens的零售部门陷入困境。尽管形势严峻，该公司大砍亏损业务及寻求转型，试图扭亏为盈。
美东时间10月15日周二，连锁药店Walgreens公布了截至2024年8月31日的2024财年第四季度业绩。
1）主要财务数据：
营业收入：Q4销售额375.5亿美元，同比增长6%，高于市场预期的355.6亿美元。分部门看，美国零售药店销售额294.7亿美元，同比增长6.5%，预估为274.8亿美元。美国医疗保健销售额21.1亿美元，同比增长7.2%，预估为21.5亿美元。国际销售额59.7亿美元，同比增长3.2%，预估为58.4亿美元。
净亏损：Q4净亏损30.1亿美元，去年同期为亏损1.8亿美元，每股亏损3.48美元。
调整后EPS：Q4调整后每股收益39美分，高于预期的36美分。
毛利率：Q4调整后毛利率为16.9%，同比增长18.6%，低于预期的17.6%。调整后毛利润63.3亿美元，同比下降4%，预期为62.4亿美元。
2）业绩指引：
2025年EPS：预计调整后每股收益为1.40美元至1.80美元，预估为1.73美元。
2025年净利润：调整后净利润预计为16亿美元至20亿美元，预估为18.9亿美元。
2025年营收：销售额预计为1470亿美元至1510亿美元，预计为1469亿美元。
财报公布后，该公司股价盘中一度涨超18.2%，创16年来最大盘中涨幅，最终收涨15.78%。此前2015年8月，该股最高达到96美元，此后跌超90%。
摆脱零售根基，大砍亏损门店削减成本
分析指出，对于四季度30亿美元的净亏损，但由于Walgreens第四季度每股收益39美分，高于预期的36美分，这表明其激进的成本削减措施开始见效。
另外，在前首席执行官Rosalind Brewer的领导下，公司向初级保健提供商VillageMD投资了52亿美元，使其能够在其药店开设数百家医生办公室。此举符合该公司更广泛的战略，即摆脱零售根基，向利润更丰厚的医疗保健领域扩张。公司还聘请了Jason Stevison担任新任首席技术官，负责推动美国医疗保健领域的增长计划。
该公司首席执行官Tim Wentworth表示：“预计逆风将持续到2025年。扭转局面需要时间，但我们相信，从长远来看，它将带来巨大的经济和消费者利益。Walgreens专注于优化其门店布局、控制运营成本、改善现金流和解决报销模式。”
该公司还宣布，未来三年将累计关闭14%的美国门店（约1200家），其中约500家将于2025年关闭，旨在削减成本，提高盈利能力和现金流。此前6月份，Walgreens宣布将关闭300家业绩不佳的门店。该公司还指出，约四分之一的门店处于亏损状态，将迎来“迫在眉睫”的变革。
分析师：比预期要好，观察未来变革进展
Leerink Partners分析师Michael Cherny认为，Walgreens需要在即将发布的报告中提供更详细的信息，特别是关于他们预期的收入和每股收益（EPS）如何分解。宣布门店关闭计划是一个开始，但他希望能更清楚地知道具体哪些店会关闭。总体来说，2024财年第四季度的业绩和2025财年的指引并没有想象的那么糟糕，这相对于近期趋势而言是一个相对积极的信号。
Evercore ISI分析师lizabeth Anderson指出，公司在2024财年业绩相对较好，药房的销售增长很强劲。美国医疗保健业务的调整后营业利润率首次为正，这表明公司在改善毛利率和运营支出方面取得了进展。
巴克莱分析师Stephanie Davis称，她对公司的前景持谨慎态度，但她认为这个2025年业绩指引“比预想的要好”。
彭博行业研究分析师Jonathan Palmer表示，在当前的市场预期非常低的情况下，果断决定关闭大量业绩不佳的门店是件好事。但更大的问题是，这些门店的关闭最终如何提高美国零售药店的盈利能力，以及扭转局面的时机。