近日，首批中证A500ETF正式上市，意味着ETF市场发展再提速。
今年以来，ETF市场发展迅速。Wind数据显示，截至10月8日，全市场791只股票型ETF总规模达到3.06万亿元，首次突破3万亿元关口，成为ETF市场新的里程碑。最近几年，我国股票型ETF发展加速态势明显。自2004年12月30日国内首只ETF问世，到全市场股票型ETF突破1万亿元，花了近18年时间；而到今年7月末正式突破2万亿元大关，用了20个月的时间；到今年10月8日正式突破3万亿元大关，则仅仅用了两个多月的时间。具体来看，今年以来，ETF规模增长主要分为三个阶段。第一阶段是在上半年，中央汇金等机构在年初通过增持宽基ETF的方式入市。6月末的半年报显示，以中央汇金为代表的“国家队”合计持有股票型ETF市值达到5838.66亿元，相比去年底的1176.95亿元增长了近4倍。第二阶段是在7月和8月，数据显示，股票型ETF资金净流入额约为3000亿元，其中，中央汇金等机构仍是主要的买入力量。第三阶段是近期以普通投资者为主的资金净流入。华安基金表示，ETF近年来的快速增长是其自身特性、市场成熟度提高以及投资者结构变化等多方面因素共同作用的结果：一是ETF具有实时交易的优势，投资者能够以接近实时的价格获得一篮子股票的价值；二是ETF具有高度透明、管理费用较低、交易便捷、流动性良好等优势；三是各类投资者逐渐意识到ETF的优势，并将其作为优化资产配置的重要工具。值得注意的是，今年以来，股票型ETF发展迅速，在ETF中的占比不断提升。Wind数据显示，截至10月16日，全市场上市ETF规模为3.51万亿元，其中，股票型ETF规模为2.76万亿元，占比近八成。对此，有业内人士表示，股票型ETF是捕捉市场行情的利器，在指数投资生态逐步完善的背景下，ETF工具化属性得到越来越多投资者的认可。此外，股票型ETF不仅适合个人，也适合机构投资。股票型ETF还是保险、银行理财等机构投资者重要的资产配置工具。除了规模不断增长外，ETF产品不断上新也是一大看点。继10月15日首批中证A500ETF上市后，又有43只跟踪中证A500指数的基金产品同时上报。Wind数据显示，共有包括易方达、华夏、广发在内的11家基金公司上报了场外中证A500指数基金，同时，还有22家基金公司上报中证A500指数增强基金，10家基金公司上报中证A500ETF联接基金。头部基金公司及外资公募、保险资管、券商资管等各类基金公司均有意参与。在ETF市场快速发展的同时，基金公司在ETF赛道竞争也十分激烈。博时创业板ETF基金经理尹浩表示，对于基金公司来说，可以在自身优势基础上进行差异化产品布局，同时做好投资者服务，提高产品黏性。“基金公司需要根据自身资源禀赋，选择适合的ETF发展路径，有的公司可以做大而全的‘超级卖场’，有的则适合做主打某种产品的‘精品店’。”尹浩说。对于ETF未来的发展，华泰柏瑞基金指数投资部表示，在产品供给方面，虽然股票型ETF产品布局已较为充分，但仍有可以拓展的空间。一方面，在科技进步和产业变革过程中，会不断形成新的行业或者主题；另一方面，目前跨境ETF主要覆盖发达市场，对具备发展和投资潜力的新兴市场覆盖程度较低，这些领域有望成为重点布局方向。此外，ETF产品结构可能出现调整，如存量基数较低的因子投资（Smart beta ETF）、绿色发展、新质生产力和新兴领域等方向在未来的发展有望加速。“与海外市场相比，境内ETF市场有着较大的发展潜力。”华夏基金表示，从数据来看，截至2023年底，美国权益ETF的规模占股票总市值的比例为12.7%，而我国权益ETF规模占市场的比例仅为4%左右。基于当前我国市场的体量，ETF有巨大的发展空间。华夏基金认为，未来ETF市场的发展将呈现多元化、特色化和创新化趋势，各类型ETF百花齐放。新“国九条”及相关政策为ETF发展提供了明确的政策导向和强大的推动力。ETF将吸引更多中长期资金流入，助力资本市场健康稳定发展。