未曾在新三板市场进行股票增发的创新层鲁企赛瓦特（874439.NQ），也要“尝鲜”定增募资了。
10月16日，中泰证券披露关于赛瓦特股票定向发行的推荐工作报告称，赛瓦特拟发行股票不超过2000万股，价格区间为3.29元至4.00元/股，募集资金总额范围为6580万元至8000万元，所募集的资金拟用于补充流动资金（具体用途为支付供应商采购款）。但截至目前，本次发行尚未确定具体的发行对象。
经济导报记者获悉，赛瓦特控股股东为济宁鑫科，实际控制人为济宁市财政局，本次股票发行已履行国资主管部门审批、核准或备案等程序。在受访人士看来，该公司此番拟募资不超过8000万元补充流动资金，在一定程度上说明其订单充足、业务规模可观。
中标多个大型项目标的
赛瓦特所属行业为电气机械和器材制造业，主营业务为发电机组的研发、生产和销售，位于济宁市高新区黄屯镇。公司自2024年4月2日在全国股转系统挂牌以来，未进行过股票发行。
“本次发行属于发行对象不确定的发行，发行对象需为符合《公司法》《投资者适当性管理办法》等规定的合格投资者。公司在册股东数为5名，本次定向发行新增股东预计不超过10名。”赛瓦特方面表示，公司将结合自身发展规划，并根据相关规定进场公开征集投资者后，由公司董事会与潜在投资者沟通确定具体发行对象及其认购数量。公司承诺，公司将与发行对象签订包含风险揭示条款的认购协议，本次股票定向发行不会采用广告、公开劝诱、公开路演、询价等方式确定发行对象。
经济导报记者注意到，作为济宁国投的间接控股子公司，赛瓦特此次增资行为由济宁国投审批。此外，根据国有资产交易的相关规定，本次定向发行需通过产权机构公开征集投资方。2024年9月19日，山东产权交易中心及济宁市公共资源交易服务中心发布了公司增资扩股的预披露公告，预披露公告期间为2024年9月19日至10月21日（共20个工作日）。
知情人士介绍，赛瓦特将结合自身发展的规划和实际需求，以优先选择了解公司业务及行业未来发展趋势，与公司战略规划匹配度较高，认同公司发展理念，愿意与公司长期协同发展、互利同赢的投资者为原则，综合考虑认购数量、认购对象的类型、认购对象履行程序的完备性、认购对象资金来源等确定最终发行对象，具体范围包括符合前述要求的外部投资机构、自然人合格投资者、上下游业务合作机构等。本次股票发行的潜在投资者不包含公司主办券商以及公司董事、监事、高级管理人员，公司将在与潜在投资者充分磋商的基础上，积极争取符合上述发行对象选取策略的投资者。
赛瓦特称，公司本次股票定向发行所募集的资金拟用于补充流动资金，有利于公司在发电机组领域的战略布局，拓展各项业务规模，满足公司日常经营需要，实现增强公司资金实力、优化公司财务结构以及降低企业经营风险的目的。本次定向发行后，公司股东持股比例将发生变化，公司控制权不会发生变化，公司控股股东仍为济宁鑫科，实际控制人仍为济宁市财政局。
拟募集巨资进行补流的赛瓦特，订单情况如何？据公司方面透露，2023年、2024年上半年，公司中标多个大型项目标的，单个订单金额在几千万元至上亿元不等，目前公司全力拓展海内外市场，预计未来订单持续稳定，公司后续业务规模将持续扩大。此外，根据公司初步测算，保守估计，公司未来三年流动资金需求共计15887.71万元，因此本次募集资金可以较大程度满足未来公司的流动资金需求，缓解经营过程中的资金压力，增强资本实力，为公司后续日常业务发展和研发创新提供支持。
业绩呈现持续增长态势
今年6月6日，赛瓦特发布的一则收购报告书显示，济宁市政府通过国有股权行政划转，使得公司实际控制人发生变更，由济宁市国资委变更为济宁市财政局。“本次收购是为了响应和贯彻济宁市政府决策部署，由济宁市政府授权市财政局集中统一履行市级国有金融资本出资人职责，依法依规享有参与重大决策、选择管理者、享有收益等出资人权利。”此前，济宁当地一位政府部门的人士告诉经济导报记者。
作为国家级高新技术企业，赛瓦特的业绩近几年呈现持续增长态势。
财务数据显示，2021年度至2023年度，公司分别实现营收3.35亿元、3.52亿元和4.32亿元，分别实现净利润812.19万元、1813.94万元和3729.64万元，收入和利润规模均呈增长趋势。2024年上半年，公司实现营收2.13亿元，实现净利润1783.15万元。
公司2023年度毛利率为16.52%，同比提升3.85个百分点，主要原因系公司2023年新中标单个发电机组项目收入规模较大，该项目毛利率高于公司主要产品平均毛利率。2024年上半年，公司毛利率为17.62%，与2023年度差异不大。
公司2021年至2023年平均营业收入为3.73亿元，公司2023年营业收入同比增长22.82%；随着公司业务规模的不断扩大，主要材料等采购支出款也将相应增长，预计公司2024年及后续日常运营的资金压力也将进一步加大，公司急需补充流动资金。本次募集资金完成后，公司总资产和净资产规模均有所提高，新增现金资产有利于公司扩大生产规模，增强综合竞争力，为公司后续发展带来积极影响。
值得注意的是，发电设备制造行业当前处于高速发展阶段，行业内企业数量逐年增加，市场竞争日趋激烈。“随着全球范围内储能新技术的崛起，行业迎来新的发展机遇，吸引了各类社会资本进入，未来可能有更多具有新能源发电研发能力的公司参与到行业中来，从而加剧该行业的市场竞争。”华北地区一家券商的业务经理郝庆对经济导报记者分析说。
“公司已经与国际知名柴油发动机制造企业、知名发电机制造企业形成了良好的战略合作伙伴关系，能够保证原材料的长期稳定供应。”赛瓦特方面表示，公司所处的行业具有典型的规模经济特征，并呈现出规模效应递增的特点，只有规模化经营才能有效降低经营成本、抵御市场风险。若公司能抓住发展机遇，迅速扩大规模，将在激烈的市场竞争中占据有利地位。此外，公司将聚焦新市场赛道，发挥差异化竞争优势，扩大生产规模，降低运营成本，以应对市场竞争加剧风险。
（大众新闻·经济导报记者 杜海）