本周，一揽子增量政策加速落地，LPR下调，全国统一大市场建设逐步推进，商业养老金试点范围扩大。
财政收支、消费品零售总额、工业增加值等经济数据也相继发布，展现出经济发展的复杂态势。针对其中部分新闻，我们邀请了行业人士进行解读。
2024年10月18日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，要把推进全国统一大市场建设与实施一揽子增量政策结合起来，坚持从企业的实际关切出发，推动一批可感可及的改革事项，在深化改革中解决一个个具体问题。
此外，要推进违规返还财税奖补、政府购买服务、妨碍公平竞争等领域专项整治，让各类企业在公平竞争中成长壮大，以更高经济效率推动各地更好发展。
解读：全国统一大市场的建设，关键是破解区域利益的矛盾与冲突。地方政府对能带动当地经济、增加财政收入的项目多有青睐，通过或明或暗的方式保护，造成了市场分割。这也是各地低水平重复建设的重要原因，在“地方保护主义”的影响下，企业跨区域兼并难度上升，有些行业难以出清。
10月23日，国新办举行新闻发布会，工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国介绍，工业经济平稳增长，前三季度，规模以上工业增加值同比增长5.8%，对宏观经济增长发挥着“压舱石”的作用，贡献率接近四成。装备制造业、高技术制造业增长较快。工业投资连续8个月保持两位数增长。
解读：2023年同期，工业增加值增长较快的是国有企业。2024年1-9月，工业增加值增长的主力变成了民营企业。落到产品上，9月，规模以上工业产品过半数产量实现增长，其中新能源汽车增速最快，产量为130.8万辆，增速达到了48.5%，为2023年5月以来新高。
多数工业产品产量增长，但销量却表现出下滑态势。9月，规模以上工业企业产品销售率为96.0%，同比下降1.4%，这体现出需求端存在疲软迹象。
10月25日，公安部召开新闻发布会，公布了50个民族资产解冻类诈骗项目，部分项目名称中涵盖“中国圆梦”“中国政企”“中国养老”等字眼。截至目前，共破获相关案件574起，打掉犯罪团伙247个，抓获犯罪嫌疑人4385名，查明涉案资金129.5亿元。
解读：这些诈骗项目，与传销的套路一致。他们大多打着国家、民族旗号，通过伪造国家机关公文、证件、印章，编造国家相关政策等手段，开发专门的App，推广虚假投资项目，通过网络寻找代理人、发展下线，再配合“洗脑”等手段，以低投入、高回报为诱惑，哄骗受害人投资。
10月22日，北京市市场监管局召开新闻发布会，通报打击职业闭店侵害消费者权益行为。接到公安部门移转线索后，市场监管部门立即对2家闭店企业及3家涉案背债中介机构、2名闭店人立案调查，查处虚假登记、协助虚假登记等违法行为，罚没款合计65.58万元，办成打击“职业闭店人”全国首案。
解读：“职业闭店人”已经形成了一个完整的产业链。他们一般通过各种方式寻找目标企业，评估企业负债情况，按照债务总额收取一定比例佣金，以私下协商、秘密协议等方式操作，帮助企业法定代表人转移资产、逃避债务。
为实现目的，“职业闭店人”会选择“背债人”去承担企业债务。他们的特点是没有经济上的偿还能力，即使消费者到法院起诉，也无法拿到赔偿。一些“职业闭店人”还会在闭店前，以各种名义组织促销，吸引消费者预付费用。
10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%，均较上一期下降25个BP，这是LPR年内第三次调整。
解读（成都市城市建设发展研究院副院长冯波）：央行超预期下调1年期和5年期以上LPR，显示稳健的货币政策正不断加大力度，能够有效降低社会融资成本，有助于保持流动性合理充裕。
2024年以来多次下调LPR，有利于在供给和需求两侧对房地产形成利好。需求侧方面，能够进一步减轻居民住房消费负担，增强入市意愿；供给方面，有利于加快商品房去化，降低库存，促进房地产供需循环畅通。
10月24日《南方日报》报道，部分银行房贷利率根据客户资质，定价为LPR减100BP，或LPR减95BP。随着最新的LPR调整，LPR减100BP为2.6%，LPR减95BP为2.65%，均低于2.85%的公积金贷款利率。目前，广州多家银行接到通知，房贷商贷利率不得低于公积金贷款利率，即2.85%。
解读（广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉）：房贷利率下行，不能忽视其中恶性竞争的因素，开发商为争抢房贷份额，通过降低利率或价格战方式获得客户。按揭贷款也是优质资产，部分银行因为资金来源成本低，对房贷份额比较重视，给出越来越低的利率，甚至通过向中介机构返佣抢夺客户。
此前，公积金贷款利率和商贷利率大概有两个百分点的差距。由于存款利率等逐步下行，导致按揭贷款利率下降幅度也比较大，二者的差距已明显收窄。目前，公积金贷款普惠性金融的属性有所削弱。下一步，需要下调公积金存款利率来驱动公积金贷款利率下调。
10月24日，商务部官网公布，消费品以旧换新政策效能不断释放。9月，社会消费品零售总额4.11万亿元，同比增长3.2%。前三季度，社会消费品零售总额35.36万亿元，同比增长3.3%。其中，以旧换新成效显著。限额以上单位家电零售额同比增长20.5%，增速比8月加快17.1个百分点。
解读：1-8月，社会消费品零售总额增速为3.4%。9月，消费市场的一大亮点是乡村消费增速要快于城镇。乡村消费品零售额6068亿元，同比增长3.9%，比城镇高0.8%。时间拉长至1-9月，情况也是如此。乡村消费增速同比增长了4.4%，增速比城镇快1.2%。
10月23日，国家金融监督管理总局发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，提出推动商业保险年金、商业养老金等业务发展。通知明确，进一步扩大商业养老金业务试点。按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。
解读：2023年初，4家养老保险公司在10个省份开展了商业养老金试点业务。根据国家金融监督管理总局数据，试点一年来，累计开户超过59万个。
然而，商业养老金模式较为复杂，更像是个人养老金计划，设有“锁定养老账户”“持续养老账户”，用户理解起来相对困难。目前，商业养老金业务规模并不大。据证券时报报道，截至2023年末，其业务规模大约180亿元。
国家邮政管理局数据显示，10月21日—23日，全国邮政快递业揽收快递包裹约为19.20亿件，同比增长48.7%；投递快递包裹约16.55亿件，同比增长29.5%。其中，10月22日揽收7.29亿件，同比增长74%，刷新单日业务量纪录。
解读（快递物流行业专家赵小敏）：2024年以来，以旧换新、发放消费券等举措，有力地促进了消费。此外，各大电商加大补贴力度，包括退换货等机制完善，也会推动销量增长，从而增加快递包裹量。从现在到春节，都是传统的快递旺季，接下来一段时间，快递包裹业务增长预计能保持两位数以上。
10月25日，财政部公布2024年前三季度财政收支情况。
1-9月，全国一般公共预算收入16万亿元，同比下降2.2%。其中，税收收入13万亿元，同比下降5.3%；非税收入3万亿元，同比增长13.5%。增值税等四大税种，仅有消费税保持增长态势。
一般公共预算支出1-9月增速为2%，与年初预算仍有差距。10项主要支出科目中，有5项保持增长。其中，债务付息支出增速最快，为8%。
解读：一般来说，税收收入占比越高，财政收入的质量也就越高。1-9月，非税收入快速增长值得关注。财政部对非税收入的变化做出解释，增长主要原因是地方通过处置闲置资产等方式，带动国有资源（资产）有偿使用收入、国有资本经营收入增长。
根据年初预算，全国一般公共预算支出28万亿元，增长4%。目前，全国一般公共预算支出20万亿元。也就是说，最后三个月需要支出8万亿元，才能完成预算目标。这为地方政府带来压力，应当注意选择好的项目，避免资金浪费。
专项债同样面临缺乏好项目的问题。根据财政部数据，待发额度加上已发未用资金，年内各地共有2万亿专项债券资金可安排使用。